前两月债基2%产品亏损 金信长盛民生加银列涨幅三甲

中国经济网北京3月6日讯 (记者康博) 2020年前两月,A股市场的明显震荡并没有对权益基金业绩形成太大压力,不过相比八成左右的权益基金净值上涨,债券型基金的表现整体上则更加亮眼。

数据显示,除去净值异动的产品外,在2939只债券型基金中(各份额分开计算),前两月净值上涨的数量占比达到了96%,而净值出现亏损的数量占比仅为2%。金信民旺债券A、金信民旺债券C、长盛可转债A、长盛可转债C、民生加银嘉盈债券的涨幅均超过了10%,分别为14.79%、14.72%、11.57%、11.53%、11.01%,名列前茅。

去年四季报显示,金信民旺债券的股票资产占基金总资产比例为25.82%,债券资产占67.23%,而前五持仓债券有四只都是可转债,显然,股票市场的走强是其净值上涨的根本原因。基金经理在四季报中称:“2019年4季度,股票市场在高科技等板块出现一定的结构性机会,相比之下,债券收益率维持震荡,债券除了获得一定的息票收入外,资本利得不明显。从民旺二级债基的操作策略来看,我们的组合以可转债为主,辅之于波段性股票投资,净值波动相对平稳。”

基金经理还表示,2020年1季度,在全球经济将继续下台阶的大背景下中国经济基本企稳,各国央行存在普遍采取较宽松的货币政策。股票市场大概率将呈现震荡向上的走势。金信民旺将重点关注可转债和股票的投资配置,同时积极关注利率债和信用债的投资机会。

长盛可转债同样受益可转债和股票市场,去年四季报显示,虽然其股票资产占基金总资产比例仅有12.45%,但债券资产却占到了82.15%。而从基金资产净值比例看,可转债资产占到了106.36%,重点投资可转债也让该基金从2016年12月7日成立至今,累计净值收益率高达38.22%。

而民生加银嘉盈债券因为成立时间在去年11月份,所以至今未曾披露过报告,不过相信也和今年股市及可转债市场表现较好有很大关系。总的来看,涨幅靠前的多数债基都为可转债主题基金或重仓转债资产。

尽管债基业绩整体良好,但仍然有部分产品因重仓金融债或企业债而遭遇净值小幅亏损。不过与涨幅超过10%的靠前产品相比,债基中跌幅最大的仅为1.84%,出自北信瑞丰鼎利C,从去年四季度情况看,该基金并没有持有股票,可转债占到基金资产净值的75.17%,此外是国债15.76%和企业债2.3%,虽然其可转债也占到了主要仓位,但相比科技行业上市公司的转债来说,该基金持有的主要是券商和银行转债品种。

天治稳健双盈债券此前的前五大持债分别为19农发、国开1801、19国开、G三峡EB1、16凤凰EB,主要是金融债,去年四季报也显示其政策性金融债占到了基金净资产的62.51%。

华创证券固收团队表示,节后,央行已明确释放流动性进一步宽松转向的信号,确认了“流动性投放推动货币市场和债券市场利率下行,并将进一步推动贷款市场利率下行”的“降成本”思路转变。

预计3月份资金缺口要为三旬的缴准和月中的缴税,但“动态考核”对流动性的释放或将对冲缴准需求,缴税压力本身不大,月中仍有MLF例行性操作的可能,关注逆回购投放的时间窗口;所以,月初流动性总量水平较高,但金融市场波动较大,央行或再次加大流动性投放,维稳预期,月中税期逆回购操作若不及时,资金利率有波动可能,16号或有MLF操作;总体而言,资金面稳定因素大于需求因素,资金价格维持低位波动概率较大。

前两月债券型基金涨跌幅前40名

序号名称区间复权单位净值增长率%复权单位净值元规模亿元名称区间复权单位净值增长率%复权单位净值元规模亿元
1金信民旺债券A14.791.08300.0249北信瑞丰鼎利C-1.841.05920.0054
2金信民旺债券C14.721.06870.0474工银瑞盈18个月定开债券-1.801.11750.5273
3长盛可转债A11.571.37200.1946北信瑞丰鼎利A-1.791.06780.0286
4长盛可转债C11.531.39300.4331红塔红土瑞祥纯债债券C-1.790.98220.5002
5民生加银嘉盈债券11.011.11572.1603天治稳健双盈债券-1.641.97864.5584
6鹏华可转债债券9.921.13000.8364天治稳健双鑫债券-1.520.98884.7230
7西部利得稳健双利债券A9.111.41240.4229华富恒利债券C-1.461.07700.0005
8西部利得稳健双利债券C9.091.36410.2240新华增怡C-1.441.50470.3691
9大成可转债增强债券8.651.25570.2361新华增怡A-1.371.47455.2449
10博时转债增强债券A8.421.62714.6992华夏安康信用优选债券C-1.251.53290.7555
11博时转债增强债券C8.411.59005.4911浙商丰利增强债券-1.231.14941.1331
12信诚新双盈分级债券B8.391.58450.1236华夏安康信用优选债券A-1.221.56832.4358
13农银可转债债券8.261.17550.2007南方高元债券发起式C-1.221.16520.3736
14民生加银转债优选A8.111.13341.0614平安惠隆纯债-1.201.05690.2183
15民生加银转债优选C7.971.10600.4410南方高元债券发起式A-1.161.17540.3679
16财通多策略稳健增长债券A7.691.39240.1820人保福泽一年定期开放债券-0.971.02483.6223
17富安达增强收益债券型A类7.671.35910.3863金鹰添享纯债债券-0.670.96140.0066
18财通多策略稳健增长债券C7.611.11430.0002天治鑫利纯债债券C-0.601.04860.0002
19富安达增强收益债券型C类7.581.31720.5647东方永熙18个月定期开放债券C-0.601.11870.0021
20鹏华丰尚定期开放债券B7.431.17080.4384诺安聚利债券C-0.581.26271.7572
21易方达裕鑫债A7.431.28310.2145东方永熙18个月定期开放债券A-0.551.13290.2885
22易方达裕鑫债C7.391.27780.8556天治鑫利纯债债券A-0.531.05770.0532
23鹏华丰尚定期开放债券A7.351.18620.9771人保福睿18个月定期开放债券-0.510.98841.9881
24华宝可转债债券A7.281.22341.3406南方卓元债券C-0.491.13740.0103
25易方达双债增强债券A7.271.88511.7875诺安聚利债券A-0.491.29350.2659
26长信利富7.241.18521.2140南方卓元债券A-0.431.15225.6780
27易方达双债增强债券C7.171.82861.7530银河嘉裕债券-0.431.56520.0063
28华夏双债增强债券A6.731.69510.5167人保鑫泽纯债C-0.420.98540.0290
29华夏双债增强债券C6.681.66380.4107人保鑫泽纯债A-0.420.98600.6151
30华商可转债债券A6.651.14990.2289华富可转债债券-0.421.18810.5970
31华商可转债债券C6.581.14530.8734海富通可转债优选债券-0.421.14270.6951
32中银利享定期开放债券6.471.181821.8848南方多利增强债券C-0.421.93843.0952
33南方希元可转债债券6.431.27532.7986国融稳融债券C-0.381.04430.1051
34鹏华丰和6.431.48991.1509中加瑞盈债券-0.381.14990.2577
35富国可转债6.271.762015.4099建信收益增强债券C-0.381.74810.7481
36鹏华丰和债券(LOF)C6.261.22300.1447南方多利增强债券A-0.371.795913.5008
37兴业机遇债券A6.191.20021.5788国融稳融债券A-0.341.04690.0053
38华夏鼎利债券C6.131.35420.6452人保中高等级信用债C-0.340.99050.5128
39华夏鼎利债券A6.111.35850.2476新华鼎利债券C-0.321.07680.0832
40兴业机遇债券C6.041.15990.0000南方亨元C-0.321.02230.0001

 

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