第二波上海金ETF来了!南方、大成、平安等拔头筹

第二波上海金ETF来了!

基金君根据监管层公示及业内知情人士获悉,继今年首批4家公司旗下上海金ETF获批之后,今日南方、大成、平安也上报了旗下的上海金ETF及其联接基金。截至发稿时,南方、平安上报产品材料已被接收。这也意味着,黄金主题基金领域将又新增多个品种。

第二波上海金ETF上报

今日几则产品上报信息,揭开了第二波上海ETF及其联接基金的身影。

基金君根据监管层公示及业内知情人士获悉,继今年首批4家公司旗下上海金ETF获批之后,今日南方、大成、平安上报了旗下的上海金ETF及其联接基金。截至发稿时,南方、平安上报材料已被接收。

实际上,此前投资者通过公募基金投资黄金主要有两种方式,一种是以黄金投资为主题的QDII基金,一种是黄金ETF及联接基金。

2019年3月中旬,建信、富国、中银、广发四家基金公司向证监会上报了首批上海金ETF。该类产品是继黄金ETF之后,黄金主题基金领域的又一重大创新品种。而今年2月份,广发、中银、富国及建信4家基金公司旗下的上海金ETF及其联接基金获批。

而这一次上报的或是第二波上海金ETF。基金君获悉,此前获批的四只是上交所品种,而此次第二波上海金ETF是深交所品种,业内消息将有5家公司推出这类产品,除了目前已经上报南方、大成基金、平安基金,还将有两家北京公司上报此类基金。

据业内人士表示,上海金ETF和黄金ETF本质上是一样的,都是跟踪黄金的ETF,主要区别在于交易方式。前者类似批发价,后者投资的现货黄金更多是零售价。和黄金ETF相比,两者风险等级其实差不多。这类品种,不仅丰富了市场的黄金基金产品,也将进一步提高上金所上海金的活跃度,间接丰富了黄金交易市场的参与主体。

避险之下黄金基金表现神勇

实际上,今年黄金ETF表现神勇。

数据显示,今年以来四只黄金ETF——易方达黄金ETF、博时黄金ETF、国泰黄金ETF、华安黄金ETF涨幅已经逼近9%。尤其是在新型冠状病毒感染肺炎疫情的影响下,不少黄金ETF成为市场较好的避险品种。

中信建投证券黄文涛表示,从技术形态来看,黄金仍处于上涨通道中,短期的下行风险有限,且 1540 美元和 1450 美元均有较强支撑。从稍长周期来看,全球货币宽松仍在延续,货币政策当局乐于见到通胀上行和实际利率下行,这对黄金上涨行业有着很大的支撑。

广发基金认为,当前外部政治经济环境复杂多变,海内外货币政策保持宽松,这些因素都有效的支撑了黄金的价格。从资产配置的角度看,黄金能有效降低组合的波动,是资产配置中不可或缺的品种之一,管理人可以利用不同的品种设计不同风险收益比的产品提供给投资者。

业内人士表示,黄金一直以来就被认为具有一定的抗通胀属性,而且具有显著的避险属性,当前全球市场震荡,风险事件频发,投资者避险情绪持续攀升,黄金已经成为规避风险的首要选择。受贸易摩擦等国际政治、经济因素影响,黄金市场大幅上扬,黄金ETF的配置价值逐步提升。

目前市场上的三类黄金产品

目前国内市场中,基金名称含“黄金”二字的大概有三类,第一类是QDII基金,第二类是黄金ETF,第三类是上海金ETF。

一、黄金ETF及其联接基金

四只黄金ETF分别为华安黄金ETF、国泰黄金ETF、易方达黄金ETF以及博时ETF。去年10月份,黄金ETF再添新丁,华夏基金、工银瑞信基金和前海开源基金申报的黄金ETF及联接基金均获得证监会注册批文。

  二:黄金QDII基金

4只黄金QDII分别为诺安全球黄金、易方达黄金主题、嘉实黄金和汇添富黄金及贵金属。

  三:目前已经获批的上海金品种

  关于上海金ETF的“八问八答”

上海金ETF究竟是什么?交易规则是什么样的?和现有的黄金ETF相比又有何区别?基金君整理了上海金ETF“八问八答”,供大家参考。

1、什么是上海金ETF?

上海金ETF是上海黄金交易所挂盘交易的上海金集中定价合约的黄金ETF。

简单来说,上海金也是针对黄金的定价,但是参与的成员必须是黄金交易量活跃的大型金融机构,报价成员必须从事黄金加工投资产业链,基本是行业龙头,像中国黄金,山东黄金等。银行和黄金产业链大户互相报价,形成上海黄金市场的批发价,这就叫“上海金”。

2、上海金集中定价合约是什么意思?

上海金集中定价交易是2016年4月上海黄金交易所发布的一种新的交易方式。按照上海黄金交易所网站公布的上海金相关业务规则,上海金集中定价交易受中国人民银行监管,市场参与者在交易所平台上,按照以价询量、数量撮合的集中交易方式,在达到市场量价相对平衡后,最终形成上海金人民币基准价的交易。

上海金集中定价交易形成的“上海金”基准价格,是我国积极融入全球一体化进程的重要尝试,也是我国顺应国际黄金市场深刻变革和全球黄金市场“西金东移”发展趋势的必然要求。

3、上海金交易参与主体有哪些?

上海金定价分为定价成员和提供参考价成员,采用审批制,审批通过才能参与。定价成员为必须是近两年没有违法行为、黄金交易量活跃的大型金融机构。

目前上海金定价交易定价成员包含中农工建交五大行,浦发、民生等股份制银行,上海银行这样的城商行以及澳新银行、渣打银行等外资行;参考报价成员需要是黄金行业的龙头,要参与黄金的生产加工贸易投资产业链,目前成员有中国黄金、山东黄金、周大福、老凤祥,港资的中银香港和外资瑞士MKS等,其从黄金生产、黄金饰品到黄金投资、贸易等等都进行了覆盖,也很有代表性。

4、上海金是怎么交易的?

上海金交易采取上午和下午两个时间段,银行和黄金产业链龙头互相报价,形成一个上海黄金市场的批发价,这就是“上海金”,上海金ETF也就是投资于批发黄金市场的。

5、上海金ETF成立后将如何运作?

上海金ETF将按照上海证券交易所黄金ETF运作模式运作,与华安、国泰黄金ETF类似。

6、上海金ETF的目标客户有哪些?能够提供哪些服务?

主要针对习惯证券市场交易、希望配置黄金资产的机构和个人投资者;利用上海金ETF折溢价进行套利的机构和个人投资者;以及直接参与黄金交易市场受限,但希望配置黄金资产的投资者。

此外,在发行上海金ETF的同时,基金公司还会发行上海金ETF联接基金,满足投资者配置黄金资产的需求。

7、上海金ETF与国内市场已有的黄金ETF相比,有什么区别?

两者区别主要在投资标的、交易机制、交易主体以及交易时间等。具体如下:

一、投资标的上,上海金ETF主要投资上海黄金交易所挂盘交易的上海金集中定价合约;而已有的华安、国泰、博时、易方达的黄金ETF主要投资的是黄金现货实盘合约AU99.99。

二、在交易机制上,上海金是以价询量、数量撮合的集中交易方式;现货合约黄金99.99是以价格优先、时间优先的自由报价、撮合成交的交易方式。

三、在交易主体上,上海金只能由上金所审批通过的定价成员和提供参考价成员参与交易;现货合约黄金99.99则没有特别的审批规定。

四、在交易时间段上,上海金只有上午和下午两个时段;现货合约黄金99.99则在早中晚三个交易时段连续交易。

五、从上市场所看,上海金ETF在上海证券交易所上市;目前已有的华安、国泰黄金ETF在上海证券交易所上市,博时、易方达的黄金ETF在深圳证券交易所上市。

8、上海金ETF和黄金QDII相比,有哪些区别?

上海金ETF、黄金ETF、黄金QDII最大的区别在于投资的对象差异,上海金ETF相当于是投资黄金的批发价,黄金ETF投资的是上海黄金交易所的黄金现货合约,相当于零售价,而黄金QDII主要投资于境外市场的黄金ETF,基本上三者是同涨同跌,不过会有一部分汇率的差异。

黄金ETF可以场内购买、场外申赎,还可以通过一二级市场差价进行套利,同时,黄金ETF T+0赎回机制当日买入的份额可以当日卖出。而黄金QDII主要投资境外实物黄金,整体来看,费率更高且赎回到账的时间更长。

(文章来源:中国基金报)

发表评论

相关文章