基金净值更新了!怎么比我看到的净值估算低这么多?

小编有位朋友,年前的时候就买入了科技主题基金。

这些天每天最开心的事情就是8、9点基金净值公布的时候,打开APP,看看自己当天的收益情况。有一天,这位朋友跑来问小编:

咦?收盘的时候我看到这只基金的估值明明写着涨了2个点,怎么最后数据出来之后只涨了1个点?是换基金经理了吗?还是基金公司把钱克扣下来了?……

有这样疑问的不止小编的朋友一个人。

小编今天就来帮大家解答一下这些疑问。

基金估值≠基金净值

我们去看基金估值的时候,其实底下都会有一小行字提醒:估值数据并不代表真实净值,仅供参考。

不过小编知道很多人都没留意到这行小字。

估值估值,从字面上我们就很容易知道,这个数值是估算出来的。

当然,也不是闭着眼睛随随便便做的估算,而是有依据、有模型的。

依据嘛,就是基金定期公布的报告(如季报、半年报、年报等)。

在这些定期报告中,基金会公布一些持仓的信息,如投资在哪些行业,前十大的重仓股票或者债券分别是什么,具体的比例是多少等等。

那为什么还是会有误差呢?主要是以下三方面的原因。

片面性

前面我们谈到,估值的参考信息来自于基金的定期报告,但是季报并不是把基金买了哪些股票和债券都一一列出,而是只列出了前十大重仓的证券。信息的依据本来就不够齐全,自然没办法强求最终得出来的数据精确无误了。

时滞性

基金季度报告的公布时间是每个季度结束之日起15个工作日内,所以我们看到的基金经理最新的持仓数据,也是在大半个月之后的事情了

半年报是在上半年结束之日起60日内公布,年报是在每年结束之日起90日内公布,时效性就更差了

而这个数据会一直被使用,直到下一个季报公布。

举个例子,现在是2月底,使用的基金持仓数据还是19年年末的。

这个过程中,基金经理很大概率会根据市场的实际情况进行调仓的,而基金估值使用的还是旧数据,可想而知,这中间肯定会有出入的。

测算方法不同

基金估值还有一个很神奇的事情,就是在不同的平台(如基金官网、或者像天天基金、蚂蚁财富等等的第三方平台)看到的估值是不太一样的

背后的原因就是平台会采用一些模型、算法等等,根据基金过去的净值表现尽可能还原基金的真实持仓情况。

大家采用的模型不一样,算出来的数据自然也就有差距了。

大额申购会摊薄收益

小编留意到,最近不少基金公司都出了公告,对旗下的基金进行了限额申购

小编粗略地数了一下,限额申购的多数为最近火爆的科技成长主题的基金

(图片来源:广发基金官网)

  有基民可能会想:基金公司傻了吗?有钱都不赚?

小编用一个简单的例子来跟大家说明真相。

假如有一个基金叫“牛基”,基金份额是10亿份。

2月21日投资的全部收益为4千万元,那么每一份基金的收益为0.04元。

当天有10亿份新申购的基金份额涌入,这部分新进入的资金还没有去买股票、债券等资产,还是以现金的形式存放着

这时候,基金的全部收益仍然是10亿元,但是基金份额已经由原来的10亿份变成了20亿份,每一份基金赚的钱也就从原来的0.04元变成了0.02元,基金净值的涨幅也打了折扣

通过上面简单的例子,我们比较容易地知道,大额申购会摊薄现有持有人的收益(当然在亏损的时候也会被摊薄)

为了保护现有持有人的利益,基金公司才会“有钱都不赚”,发布限额公告。

而最近,受到疫情的影响,不少人还宅在家里,闲着没事开始琢磨理财,基金的申购量随之大增

结合我们前面的分析,大家应该更容易理解为什么最近基金净值跟估值总是有出入了。

总的来说,由于片面性、时滞性和测算方法的不同,加上最近基金申购量激增,公布的基金净值跟大家看到的基金估值不太一样。

如果是差距特别大,很可能是大额申购带来的影响。

基金估值的作用只是用来参考,大家不用过多受到这个数据的影响,看好的基金,坚定持有就是了!

(文章来源:广发基金)

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