降准之后A股“开门红”行情来了!收下这份高胜率投基法

在迈入20年代的第一天,央妈就送上了一份“新年大礼”:1月6日降准0.5个百分点,释放约8000亿流动性,将利好经济面和资本市场。据统计,2014年以来,央妈共进行了11次降准(包括定向降准),降准之后的30天,股市只有2次下跌,其余均上涨。不少投资者表示喜大普奔,告别2019年反反复复邂逅3000点,A股或迎来“开门红”行情!

事实上,回看2019年A股风云变幻,最令人始料未及的,大概是这一年里沪指12次站上3000点,又11次跌落。换言之,如果有人拿站上3000点当进场指标、跌下3000点当离场指标的话,今年就是最首鼠两端的一年。

而2019年留给我们的疑问,注定要向2020索取一个答案:站在3000点的左右,有没有一种投资策略,不再让基民纠结入场时点,更能帮助大家在市场震荡中提升胜率?

1、有一种现象叫3000点买新基的正收益概率

2007年2月,A股首次历史性首次突破3000点,到刚刚过去的12月31日,一共46次向上突破3000点。从3000点到3000点,意味着45次点数涨幅抹平,但却并不意味着基金没赚钱 ——

数据显示,从2008年至2018年,十年间在上证综指2900点区间以下新成立的权益类基金(偏债混合除外)共计845只,持有1年、2年、3年后获得正收益的概率均超过7成。

  (图1,数据来源:wind,统计区间:2008年-2018年,基金类别:股票型、混合型(偏债混合型除外))

这段话包含了以下两段逻辑:

1、新基金建仓点位低于3000点,大盘提供了更合理的估值选择,提高了胜率;

2、持有期限越长,正收益概率越高(3年正收益占比85.76% > 2年正收益占比81.20% > 1年正收益占比78.34%)。

具体到详细收益率,我们截取2007年3月19日、2009年11月2日、2010年3月17日、2011年4月6日、2014年12月25日、2015年8月27日、2016年9月30日和2019年3月4日这8个“3000点起点”,统计截止2019年12月30日的收益:

历次3000点至今权益类基金收益情况

(数据来源:wind,截止2019年12月30日)

  可以进一步看出:

1、从每个年份的3000点起点,每种类型的权益基金都实现了正收益,其中超过100%不下9个。

2、持有越久,收益越高的整体趋势不变。

充分证明了3000点进场布局基金的合理性。

而对于全新的2020年来说,基民又该怎样善用概率来为自己争取更大空间的收益?

2、有一种策略叫价值成长

12月末沪指3000点快速失而复得,不止一家研究机构认为,这种现象正说明了在此阶段A股易涨难跌,宏观经济回暖迹象初显、上市公司盈利能力增强、流动性合理充裕,外加长线资金持续流入等各种因素在发挥作用,投资机会在此阶段大于风险。

在2020年经济结构转型背景下,政策对高新技术产业的支持仍将持续,优质成长行业将受到重点配置,超额收益主要集中在大消费和科技股方向。

有人可能会担心当前消费和科技这两类资产的静态估值偏高,担心追高,但事实上,投资好公司和好资产,做时间的朋友,才是赢取中长期收益的制胜之道。

大盘还是那个大盘,3000点还是差不多的3000点,2019年结构性行情显著,虽然基金整体取得了不错的收益,但不少投资者仍面临基金投资不赚钱的困惑,业绩急涨急跌,头一年的明星基金次年垫底的情况,也是屡屡发生。

因此老娘舅认为,基金管理人的投资风格至关重要,涨的时候跟得上、跌的时候hold得住,才是一只优秀基金应有的品质。在这方面,拥有绝对收益投资经验的基金经理更有优势。

降准之后,A股开门红可期,但全新的2020年,基民们会否再次反复邂逅3000点?这一点我不好说,但是如果你问3000点投基有没有提升胜率的法则,相信今天已经收获了一个明确的答案。

(文章来源:微信公众号理财老娘舅)

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