青松基金2019:募3亿、投3亿 后续融资35亿

被资本寒冬笼罩的2019即将过去,充满未知与挑战的2020就要到来。

回顾2019,三百多家创业公司轰然倒闭,三成投资机构名存实亡,资本募投断崖式下跌,“活下去”成为创投主旋律。

不过,青松基金在募、投、管、退四个维度上,都保持自己的节奏。

2019年,青松基金完成“青松智慧基金”3亿人民币募资,布局创新科技及应用领域投资;同时启动“青松四期基金”募集,目标规模10亿人民币。

2019年,青松基金依然坚持“万小时行研”,聚焦文化教育、大消费、创新科技及应用3大赛道。全年投资20个项目,与往年持平;轮次覆盖天使轮至Pre-B轮,从天使转向早期VC。

2019年,青松基金过往投资项目中有17个获得后续轮共35亿融资,包括掌门教育E1轮3.5亿美元融资、婚礼纪D1轮7000万美元融资等;另有2个项目MatchU码尚、道远课堂实现了部分退出。

募:完成3亿智慧基金,启动10亿四期基金

青松基金是由刘晓松、董占斌、苏蔚于2012年创办的早期风险投资机构。

截至2019年底,青松基金旗下共管理4期人民币基金(一期、二期、三期、智慧),总值20亿人民币,投资近170家公司,包括掌门教育、松鼠AI、洋葱学院、婚礼纪、狼人杀、飞步科技、HomeFacial Pro等项目。

其中,“青松智慧基金”于2019年全新募集完成,是青松基金旗下首支科技主题基金,单支规模3亿人民币,LP主要包括深圳市天使母基金、前海母基金等。

“青松智慧基金”主要关注人工智能、机器人、人工智能+医疗、工业互联网,以及IoT物联网等领域的早期投资机会,募集以来已投资博升光电、地芯科技、佳安智能、麦歌算法等创新科技项目。基金还特聘清华大学深圳国际研究生院为基金顾问,投资团队具有跨学科领域的国际教育背景,丰富的投资、创业和公司经营管理经验,以懂科技、懂行业、更懂创业者为核心能力。

与此同时,青松基金还启动了“青松四期基金”的募资,目标规模10亿人民币,将继续聚焦文化教育、大消费、创新科技及应用三大投资领域。目标LP包括引导基金、母基金、家族办公室、民企、高净值个人等。

投:投资3亿20项目,轮次从天使到Pre-B

资本寒冬投资收紧之际,青松2019年投资了3亿人民币共20个项目,与往年持平;其中85%为领投,轮次覆盖天使至Pre-B轮,从天使转向早期VC。

投资领域仍然聚焦大消费、创新科技及应用、文化教育,投资项目包括中装速配、医准科技、拼便宜、快手阿修、美丽修行、三谷洗发水、麦歌算法等,其中50%为消费类项目。投资项目中60%为2B项目。

管:17项目共获后续轮融资35亿

截至2019年底,青松基金共管理20亿人民币,投资了近170个项目。

其中,有17个项目在2019年获得了后续轮融资,总额35亿人民币,包括掌门教育E1轮3.5亿美元融资、婚礼纪D1轮7000万美元融资、洋葱学院D轮3亿人民币融资、小胖熊B轮1.3亿人民币、VPHOTO B轮1亿人民币等。

退:2项目部分退出,好项目值得陪跑

2019年,青松基金对2个项目进行了部分退出:2017年投资的MatchU码尚是一家以AI技术为核心的互联网服装定制公司,通过对“互联网+人工智能+服装行业”模式的创新性运用,实现了C2M反向定制模式驱动的柔性生产;2016年投资的道远课堂则主要面向高中生提供高考冲刺课程。

成立7年来,青松基金共完成9个项目的退出(含部分退出)。其中,火溶信息(啪啪三国)退出时获得超60倍的回报。“在我们懂的领域,投资的企业都有很好的回报。”刘晓松说。

对于退出,不少天使机构选择“快进快出”,董占斌表示,一般会把项目分成几种类型,特别优秀的,会愿意等到IPO;相对一般的,后续融资的时候退出部分,一般不会隔轮退,还是会想要达到比较满意的、比如20倍以上的回报。

“优秀的创业项目,值得我们等一等,陪它跑一跑。LP多了,更需要平衡短期利益和长期回报,逐渐、稍微退一些。”

对于依然寒冷的2020,董占斌也不吝为项目支招。“创业者要想尽一切办法保持扩张的节奏,尤其是融资。有了融资,就有了逆势扩张的机会,弯道超车的机会。”董占斌说,如果无法做到逆势扩张,业务上就做调整商业模式,优化成本;没有收入的,就要提早考虑商业化;万不得已,就要收缩战线,该裁员就裁员。

刘晓松则为投资人鼓劲:“很多觉得中国现在碰到了经济下滑的困难,但如果到全球走一圈,会发现其实中国还是好的,令人羡慕的。所以就踏踏实实在中国做投资,踏踏实实在自己懂得细分领域做投资,扎根足够深,就一定能发现好的项目。”

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