首批公募MOM上报 审批进度显示产品材料已接收

自管理人中管理人(MOM)产品指引(试行)正式落地后,愿意布局这一业务的多家基金公司都在焦急等待基金经理注册等细节。今日(12月25日),证监会官网显示,招商基金上报《公开募集基金募集申请注册——招商惠润一年定期开放混合型发起式管理人中管理人证券投资基金(MOM)》,创金合信基金上报《公开募集基金募集申请注册——创金合信群星一年定期开放混合型管理人中管理人证券投资基金(MOM)》。以上两只产品也是首批上报的公募MOM,当前审批进度显示已接收材料。

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据小编了解,在MOM产品指引文件正式落地后,多家基金公司已开始筹备MOM产品,落实人员配置、完善系统支持,目前更是有不少公司积极准备上报材料,也有积极准备基金经理考试等。愿意参与的基金公司都在积极争取力争成为首批MOM产品。

“公募MOM和公募FOF相比,有其独特的优势,因此非常看好这一业务。”晚间一位资深公募从业人士表示。公募MOM产品的面世对中小投资者意义重大。中小投资者能够基于此政策,有机会享受过去专属于机构投资者的专业大类资产配置服务和优秀投资资源的集中配置等资产管理服务,收获金融产品供给侧改革带来的消费升级红利。

招商基金资产配置部表示,MOM产品对公募基金而言是一种很好的开放融合、取长补短的尝试,通过合作共赢,为投资者提供更加丰富、优质的产品选择。相较于普通公募产品,MOM对于规模和平台的门槛要求更高,头部基金公司更加具备先发优势。在投资方面,MOM投资并不是简单地将基金资产分配给不同的投资顾问,实际上对于投资能力的要求较高,招商基金在团队建设、资产配置、策略评价和系统建设等方面都已做好了充分的准备。

MOM(Manager of Managers),即管理人中管理人产品,是境外一类成熟的资产管理产品,具有“多元管理、多元资产、多元风格”的特征,既可以实现管理人大类资产配置的能力,又能发挥不同资产管理机构在特定领域的专业投资能力。MOM投资的核心在于大类资产配置、行业风格轮动以及投资顾问的筛选。

具体在产品设计方面,面向机构客户和零售客户的MOM产品有着本质上的区别。

面向零售客户的公募权益类MOM产品潜在的客户群体大体有三类:一是看好权益市场,希望分享我国经济成长的中长期投资者;二是希望抓住市场轮动机会实现财富增值的投资者;三是具有资产配置需求且希望获得稳定收益的投资者。

从不同类型投资者对产品的需求看,机构类客户更加青睐固定收益型产品,MOM管理人在服务机构类客户时,多采用债券型单一资产管理计划作为产品载体,产品资产规模较大,客户群体为银行资管、保险资管等大体量资金方;而普通的零售类客户更多地会选择权益型产品。

创金合信基金MOM业务投资研究部负责人刘金杨表示,公司2014年起开展私募类MOM产品业务,积累了实践经验。目前在积极布局机构私募MOM产品和针对零售客户的公募MOM产品,且产品将以权益类基金为重点。

他认为,利用公募MOM权益产品形式,对服务零售客户具备显著优势,比如能够优选多种风格的投资顾问,在运作过程中根据市场变化,通过在各投资顾问间的调仓分配实现投资风格轮动,使整体产品分散风险、平滑收益,零售客户能够得到更好的资产管理服务体验。

与面向机构客户的定制化方案相比,在产品设计上,多家公司认为零售类公募MOM产品需要提升产品标准化程度,采取封闭运作的方式更为合理。

刘金杨表示,未来MOM管理人在服务零售类客户时,可能会以公募MOM基金为载体,考虑到零售类客户过往常见追涨杀跌的交易习惯,此类产品设定封闭期更为合适。

招商基金称,在大资管时代背景下,MOM对于公募基金行业发展、促进资管机构分工合作、发挥不同资管机构各自优势以及资本市场中长期资金资产配置都具有重要意义。未来招商基金将积极把握这一创新机遇,继续在团队建设、资产配置、专业研究等领域展开对MOM产品的深耕和布局,力争为投资者创造更多价值。

另有深圳某大型基金公司相关人士表示,在面向机构客户的MOM产品中,定制化业务占比较高,他们也会根据客户的多元需求,提供一揽子的解决方案;面向零售端个人投资者的MOM产品,设计和投资管理上的标准化程度要更高一些。

MOM基金经理注册三大要点

日前各家基金公司收到MOM产品基金经理注册登记流程,其中有三大要点引起行业关注。

第一、MOM 基金经理的任职条件、材料及流程,将参照养老目标基金基金经理的相关要求进行。

第二、MOM基金经理兼任,可以兼任 FOF、股票型、债券 型等各类型基金的基金经理。

股票型、债券型等基金的基金经理,初次兼任 MOM 基金经理的,需通过 FOF/MOM 类基金经理法律知识考试后,进行 MOM 产品变更;FOF基金经理兼任 MOM 基金经理,不需参加考试。

MOM 基金经理初次兼任股票型、债券型等基金的基金经理的,需通过相应类型的基金经理法律知识考试后,进行产品变更。

第三、MOM基金经理法律知识考试,预约考试流程、考试频次均与现有流程、频次一致,使用 FOF/MOM 类基金经理法律知识考试内容进行。而现在就可以办理 MOM 基金经理 考试预约、注册和变更等相关事宜。

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