多只基金4月业绩排名蹿升 这两只主动偏股基金年内涨逾60%

   4月以来,A股结束此前的单边上涨行情而跌宕起伏,主动偏股基金的业绩排行榜也随之出现较大幅度的调整。其中,银华农业产业股票发起式和金鹰主题优势混合2只基金4月分别上涨9.88%和12.95%,年内涨幅双双超过60%,排名从一季度末的10名左右跃至第1、第2位。

  4月基金业绩大洗牌,两只主动偏股基金年内涨逾60%

  在多位绩优基金经理看来,尽管市场下行风险不大,但二季度A股走势将趋于分化,投资上需要自下而上精选子行业或个股。

  今年一季度,随着A股大幅反弹,不少主动偏股基金秀出了亮丽的成绩单。不过,进入4月,市场的反复波动令基金排名出现了明显变化。

  东方财富Choice数据显示,截至4月26日,银华农业产业股票发起式和金鹰主题优势混合2只基金年内净值涨幅分别达61.04%、60%。值得一提的是,在上证综指涨幅为负的4月份,这2只基金的月涨幅分别达到9.88%、12.95%,排名从一季度末的第10位和第18位蹿升至最新的第1、第2位。

  除了上述2只基金,还有不少产品在4月份的表现也大幅跑赢市场,排名迅速上升。比如当前排在偏股基金第3位的银华内需精选混合,它一季度末净值上涨45.35%,仅排在主动偏股基金第33位;当前排名第4的诺安新经济股票,在短短一个月内排名上升了42位。

  翻阅基金一季报可以发现,重仓农业股成为绩优基金经理们的一致选择。以银华农业产业股票发起式基金为例,截至一季度末,该基金十大重仓股中囊括了温氏股份牧原股份正邦科技圣农发展海大集团等多只农业股。此外,食品饮料板块中的老白干酒绝味食品今世缘也受到了基金经理的青睐。其中,正邦科技海大集团4月份的涨幅分别高达24.62%、10.6%。

  除了同样重仓农业股,金鹰主题优势混合还挖掘了光伏龙头通威股份、硅片设备龙头晶盛机电、疫苗龙头智飞生物等多只股票。其中,通威股份4月份逆势大涨19.65%。该基金的基金经理在一季报中称,基金在报告期内重点配置了新能源、医药、农业、计算机、传媒、5G等板块,且提高了股票仓位。

  关注逆周期、高景气度板块

  展望后市,多位绩优基金经理一致认为,虽然股市整体下行风险不大,但需要警惕市场情绪过于乐观,二季度A股或呈现板块分化走势,投资上需要自下而上精选子行业或个股。

  银华农业产业发起式股票基金认为,与宏观经济相关度较高行业的悲观预期已修复,但过于乐观也不太现实。其中,农业具有独立周期属性、必需消费品行业的增速稳定性较强,是近期重点配置的方向。

  “宏观逆周期调节依然在发挥作用,应把握当前市场整体向好的趋势。基金将在中长期景气行业中投资优质公司,重点配置方向为新能源、医疗健康、TMT等科技、农业及大消费等领域。”金鹰主题优势混合基金在一季报中称。

  对于下一个阶段的布局,银华内需精选混合基金经理刘辉表示,将会遵循“农业大年,科技元年”的基本判断,未来会沿着以下两个方向进行布局。

  首先是农业产业链。他认为,中国的动物蛋白供应及其结构将迎来一次重大考验,这个过程可能会导致农牧业公司股票的重新定价,也有可能导致不同种类动物蛋白之间结构的再平衡。“这是一个值得持续观察和思考的产业变化过程,也值得对这种变化进行投资。”刘辉称。

  其次是科技产业链。刘辉表示,目前,他在科技产业链的选择主要有两个方面:以5G以及未来商业应用模式为核心的通讯及电子产业;以自主可控为引领的计算机及半导体产业。另外,显示产业链、安防产业、新能源产业链及消费类公司也是他比较关注的投资方向。(上海证券报)

  恒生前海基金杨伟:指数基金可更好获取长期收益

  由于一季度A股市场的持续反弹以及对后市的乐观预期,不少公募机构正在抓紧布局指数化投资工具。恒生前海中证质量成长低波动指数基金的拟任基金经理杨伟在接受中国证券报记者采访时指出,该基金跟踪的标的指数即中证质量成长低波动指数从质量、成长(净利润增速)、低波动三大因子进行成分股选择,在目前A股整体估值水平并不算高的情况下,该基金是中小投资者获取长期收益的较好选择。

  杨伟表示,选择推出恒生前海中证质量成长低波动指数基金,是基于目前的市场行情考虑。杨伟分析称,今年一季度市场大幅反弹,首先是因为无风险利率较去年出现大幅下行,有助于提升市场估值水平。其次,大规模的减税降费等系列政策利好超出市场预期,市场风险偏好也由此得以提升。因此,随着大规模资金的持续入场,市场出现了较大幅度反弹。

  杨伟认为,近期公布的一季度经济数据超出市场预期,“随着市场估值修复和经济政策对实体经济发挥作用,预计企业盈利也会迎来较大好转。因此,在盈利和估值双重修复之下,市场接下来仍具有不错的投资机会。”

  “未来随着市场制度的进一步完善,以及A股国际化与机构化程度日益提升,指数化产品的发展空间非常大。并且,与海外成熟市场相比,国内的指数化产品无论是数量或规模上,都处于起步阶段。在此背景下,包括恒生前海基金在内,很多公司都在积极布局指数化产品。”他说。

  杨伟引用相关数据指出,剔除货基外,目前公募基金中的机构持有比例已超过50%,预计这个趋势会进一步强化。“随着机构化趋势的持续推进,以及在市场整体效率提升后,通过主动管理去获取超额收益的难度会越来越大,因此包括指数基金在内的工具化产品会越来越受欢迎,投资者也更倾向于选择费率比较低的指数产品。”(中国证券报)

  基金是如何运作的

  基金汇集众多分散投资者的资金,委托专家(如基金管理人)统一进行投资管理。那么基金运作流程步骤是什么?一般说来,一个基金的生命周期包括产品设计、募集资金、投资管理、收益分配、清盘退出五个阶段。

  一、产品设计

  基金公司设计产品,给证监会上报一系列的法律文件,包括申请报告、基金合同草案、基金招募说明书草案等,监管批准发行后准予发行。由于现阶段从投资方向能突破的空间比较小,大部分创新都是基于产品设计上的创新,如分级基金、场内货币基金等,能够捕捉到市场机会的产品规模能很快做大。

  二、募集资金

  证监会核准基金的募集申请后,基金管理公司委托符合资质代销机构(银行券商等)或官网向投资者发售基金,汇集众多中小投资者的资金。满足基金成立的标准(不少于2亿规模及200位投资者),募集结束后基金便可以宣告成立。

  三、投资管理

  基金管理公司按照基金合同的要求进行基金投资与管理,如按一定的投资比例或行业投入股市、债券、海外市场等,以实现基金份额的稳定增值,为持有人创造价值。这是基金最核心的环节。投资管理期间涉及建仓、运营、信息披露等。基金投资人享受证券投资的收益,也承担因投资亏损而产生的风险,自负盈亏,自担风险。

  1、建仓:新发行基金募集完毕之后,都会有一个建仓期,就是配置投资股票、债券等。建仓期结束后基金开放,投资者可以选择申购或者赎回操作。

  2、日常运营:运营是投资管理的重要组成部分,主要是对投资标的的买入卖出等交易。作为专业的投资者管理人,他们考虑的远比投资者要复杂。比如投资新品种是否有投资限制?估值系统如何支持?收益如何计算等等。在2015年股灾时,为使停牌股票估值更公允,基金公司的估值委员就经常连夜召开会议,评估每一只股票的合理价格。

  3、信息披露:基金公司需要对相关信息公开披露,如:基金招募说明书、基金合同、托管协议;基金净值等,还要按期公布季度报告、半年度报告、年度报告等,保证信息及时准确透明的传达给投资者。

  四、收益分配

  基金支付的费用主要包括支付给基金管理公司的管理费、支付给托管人的托管费、投资者支付给代销机构的费用、基金设立时发生的费用,这些费用都从基金净值中列支,均有投资者承担。基金收益扣除基金费用后便是基金的净收益。开放式基金主要是以现金形式分配收益,投资者也可以选择以红利再分配的形式分配收益。

  五、清盘退出

  除合同有约定外,公募开放式基金的存续时间没有限制,可以永续存在。但也有部分基金约定有存续时间,到期后会自动清盘。另外在触发清盘条件时也可以主动清盘。到清盘退出时,一只公募基金的生命周期就走完了。

  总的来说,基金运作过程中涉及的对象有持有人、管理人、托管人、代销机构,基金成立过程涉及的环节,具备一个完整的生命周期。(二鸟课堂)

  (云水长和)

发表评论

相关文章