私募一周热评:419魔咒罕见失灵 A股向3300点发起进攻

  上周五是A股著名的“419魔咒日”,也就是说往年的这天大盘大多会暴跌,但是今年的419魔咒并未显灵,当天上证指数上涨0.63%,收报至3270.80点。截至上周五收盘,上证指数周涨2.58%,创业板指周涨1.18%。总体来看,上周市场以震荡分化为主,受一季度宏观经济数据超预期影响,市场风险偏好继续维持高位,但是受货币政策边际收紧影响,房地产板块略有下跌。

  根据申万一级行业分类,上周涨多跌少,通信、家用电器、休闲服务、国防军工等上涨幅度居前;上周仅有三个板块下跌,分别是房地产、商业MY、公用事业,其中房地产下跌幅度垫底。

  私募看市

  1、弘尚资产:

  本轮政策宽松思路非常类似2012年,都是在房地产调控整体基调不放松,同时对债务的担忧约束政策空间,但不同的是,本轮过剩产能的问题大幅缓解,财政减税的广度和力度较大,外部国际环境不确定性较高,在此约束下,2019年政府工作报告提到“M2、社融需要与名义GDP相匹配”,再考虑到私人部门债务率高,意味着此轮“宽货币”的政策空间有约束。地产回暖主要受益于金融条件改善,因此经济后续的走势,需要关注人行态度的微妙变化。

  市场方面,短期市场风险偏好回升,且支撑市场走势企稳的因素并未明显消退,如中美MY谈判好于预期等。但短期央行货币政策执行报告态度微妙,且央行资产负债表收缩,MLF操作缩量也释放了短期清晰的政策回拉信号,政治局会议“六稳”提法不再,重提“坚持结构性去杠杆”等,后续宏观托底政策进入观望期概率较大。3月份金融数据好于市场预期,也使得未来经济企稳的概率进一步提高。配置上聚焦未来可能受益于宏观政策放松,同步于经济基本面回暖的房地产产业链等板块,以及受益于产业扶持政策持续加码的新基建板块。

  2、新富资本研究中心:

  政治局定调一季度经济运行总体情况,经济基本面企稳,流动性宽松预期变淡,持续推进改革有助于提高风险偏好,投资者可以适当积极,仍需警惕基本面不及预期。建议关注:

  1、白酒、家电板块(行业高景气,回调后仍有较好性价比);2、券商板块(资本市场消息利好);3、计算机、通讯、电子(先进制造)。

  3、证大资产:

  随着3月份经济及社融数据全面超过市场预期,上周行情迎来先抑后扬。4月19日的政治局会议对于一季度的经济运行进行了“好于预期、开局良好”的乐观定调,再加上股指期货再度松绑,势必会加速增量资金的进场。我们认为中期上涨趋势刚刚开始,短期大概率难以结束。但要注意的是,随着经济数据的好转,市场前期的普遍降准预期落空,货币政策再度进入观望期。目前市场上最大的机会仍然是科创板,对于无法参与科创板网下打新的个人投资者,间接购买私募产品参与是个非常好的选择。

  4、石锋资产:

  上周公布的一季度GDP数据向好,经济正逐渐从衰退向复苏过渡;而从另外的角度也预示着,降准的概率在降低,同时央行一季度货币政策重提把握好供给总闸口。此外,在多家上市公司一季报公布的关键时刻,基本面主导之下还需谨防随时的业绩地雷出现。总体来看,行情短期可能出现反复,但大趋势向好,随着中金所放宽股指期货交易限制,科创板即将推出,预计市场将继续震荡上行。

  5、源乐晟资产:

  上周前半周市场回踩调整,随即保持高位震荡,阶段性站稳3200点。上周主要依赖权重发力,主板表现强于创业板,大金融和消费类蓝筹依然是市场主线。题材炒作活跃依旧,但热点较多且切换较快,投资人难以跟随。我们认为,宏观数据是股市的基础,市场大概率会在当前位置保持区间震荡,分化行情依然会延续,我们将重点关注市场的主线逻辑。

  6、朴石投资:

  展望后市,我们仍然坚持看好那些估值合理,且业绩持续稳定增长的优秀白马个股。今年以来,A股市场开启了一波估值修复上涨行情,在此期间,虽然获利兑现盘带动指数反复震荡不可避免;但是我们应该也要看到,当前市场有较为充裕的流动性支撑,加上近期公布的宏观经济数据均好于市场预期,如3月PMI值重新回到荣枯线以上;1-3月社融数据出现大幅改善;今年一季度我国GDP增速为6.4%,这些都显示了我国经济正在逐步回暖,因此A股长期震荡向上的态势概率较大,当然,核心还是要重点关注那些企业竞争优势明显、业绩持续稳定增长且估值相对合理的优质股票。

  7、万博兄弟资产:

  板块轮动加快,注意把握节奏。在2019年一季度A股恢复性上涨之后,前期估值修复阶段告一段落,热点持续性开始下降,板块轮动加快。随着市场的连续上涨,获利盘的不断积聚,在市场急速上涨之后,部分早期介入资金有获利了结的诉求,加之监管层开始严查配资,市场产生一定分歧,日内波动幅度也明显变大。但从一季度的经济数据来看,基本面出现了企稳迹象,有望支撑市场从估值修复行情,向基本面支撑转变。建议投资者注重中长期布局,精选个股,把握入市节奏,做好必要的止盈和止损,综合考虑基本面和成长性,均衡配置。

(文章来源:私募排排网)

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